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四川省有一家中药药材种植及加工公司，仁升中药制品公司。成立于2001年，仁升公司的中药材非常有效而且广为大众所认同。公司前两年一直处于种植期间，没有实际销售发生，因此是负利润。2003年开始有了收成及小额利润。公司的财务情况如下：
仁升公司于2003年12 月31日财务状况
| 年销售额 |
年利润 |
有形净资产 |
2005年
预估销售额 |
2005年
预估利润 |
| 400,000 |
70,000 |
600,000 |
800,000 |
160,000 |
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仁升公司于2004年8月聘雇财富指数筹划上市融资的项目，鉴于其自身规模很小，财富指数建议其在Pink Sheets上市。经过十个月的运作，该公司于2005年6月在Pink Sheets 上市通过。 并于同年8月融资到美金200万。 仁升公司的上市融资程序约略如下：
（1）财富指数公司替仁升公司在美国内华达州成立一家壳公司；
（2）财富指数公司为壳公司撰写了未来商业企划书。书中说明壳公司成立的目的是要代理总经销仁升公司的产品。仁升药材公司和美国壳公司已有总代理合约。
（3）财富指数公司为仁升公司从个人投资者手中募集了十六万美元；
（4）壳公司用十六万美元购买仁升公司的百分之二十五的股权而成为一家新壳公司，新壳公司和仁升药材公司的股东，有百分九十是相同的。 新壳公司因此有了资产及销售业绩。
（5）壳公司申请在Pink Sheets 挂牌并核准成功。
（6）新壳公司的最终目的是要收购仁升公司，使得仁升公司和壳公司合而为一，因此需要找寻投资者募集资金。财富指数公司替新壳公司规划合并公司的未来发展并且写一本新集资商业企划书，书中说明集资的目的是要购买仁升公司的资产及拓展新市场。
（7）由于新壳公司已是挂牌核准的公司，加上仁升公司的药材疗效显著并且有中国广大的消费市场，其前景引起了美国洛杉矶市一家投资公司的注意，在经过一段时间的接触后，从该公司筹到200万美元的资金。
（8）投资公司指定其投资200万美元，一部份作为购买仁升公司的中国资产，其余的作为合并的新公司的流动资金。资金的运用需要事先得到投资公司的认同。
（9）由于新资金的注入，仁升公司可以购买新机器设备扩大生产，并可增聘销售人员。所以公司预估2005年及2006年的销售额和利润都会有跳跃式的大幅成长。
（10）在整个上市和融资过程中，仁升公司约花费了十二个月的时间及六十万美元的费用完成全部操作。其中包含十六万元的挂牌费用及四十四万元的融资费用。
（11）挂牌融资之后，原始股东股本净值从60万美元升值到美金1,071,000美元。新投资者的200万美元的净资产显然被稀释了，但是他们拥有的股票却有很大的升值空间。
（12）2007年1月，仁升公司计划以2006年市盈率20倍来计算，再次发行股票集资。那时，所有的股东都会达到多嬴的局面。两年前的200万美元的投资将变成608万美元 ($800,000×20×38%)。
当此项目完成时，仁升公司上市集资前后的股权分配，净资产，预估利润及其成长率如下表所示：
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上市集资前 |
上市集资后 |
上市集资后的升值率 |
| 有形净资产 |
600,000 |
2,100,000 |
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| 股东人数 |
120 |
168 |
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| 原始股东的股份百分比 |
100% |
51% |
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| 原始股东股本净值 |
600,000 |
1,071,000 |
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| $200万投资者的股份百分比 |
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38% |
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| 2005年预估销售额 |
800,000 |
2,400,000 |
300% |
| 2005年预估利润 |
160,000 |
350,000 |
218% |
| 2006年预估销售额 |
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4,000,000 |
*166% |
| 2006年预估利润 |
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800,000 |
**228% |
*4,000,000/2,400,000=166%
**800,000/350,000 = 228% |
由上例的分析，中国的中小型公司只要有前景的产品，良好的管理制度，透明的财务报告，和一家有效率的财管理务顾问公司的合作辅导，一家净资产六十万美元（约人民币500万元）的小型公司不但可以在美国挂牌上市而且可以集资美金两佰万元。更重要的是公司有了需要的资金，可以打造更美好的事业前景。
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