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·认识纳斯达克

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中国企业如何在纳斯达克上市

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　一、前言
　　1. 在邓小平主席改革开放政策指导下，中国经济快速成长，其活力与潜力备受国际投资机构青睐。
　　2. 92年中国证监会成立，批准青岛啤酒、上海石化等公司发行GDR及ADR赴海外筹资，开启中国企业赴美上市筹资的大门
　　3. 99年中华网、新浪网、网易等中国三大入口网站到纳斯达克上市募资，触动高科技类股群起效尤的蝴蝶效应，为国内企业到境外上市第二波热潮
　　4. 04年国务院为贯彻落实党的十六大和十六届三中全会精神，积极推进资本市场改革开放和稳定发展，於1月31日對各省、自治区、直辖市人民政府、国务院各部委、各直属机构颁布「加强证券市场宏观管理九大方针」，即所谓的「国九条」政策

　

　二﹑美国证券市场结构
　　1. 七个证券交易所
　　2. 一个店头市场---纳斯达克 (NASDAQ)

　

　三﹑纳斯达克各级市场上市规范
　　1. 一个原则-Principle2. 二个阶段-Stage
　　3. 三个保荐-Endorsement
　　4. 四个披露-Disclosure5. 五个特性-Character6. 六个规定-Regulation

　

　四﹑IPO与NON-IPO发行利弊
　　1. IPO (首次公开发行)
　　2. NON-IPO (直接上市)

　

　五﹑SPO发行种类
　　1. 现金增资( Common Stock )
　　2. 特别股 ( Preferred Stock )
　　3. 存托凭证 ( Depositary Receipt )
　　4. 直接私募 (Direct Private Placement )
　　5. 公司债 ( Bonds )
　　6. 可转换公司债 ( Convertible Bonds )
　　7. 海外可转换公司债 ( Euro Convertible Bonds )
　　8. 认购(售)凭证 ( Warrant )
　　9. 银行借款 ( Loan )
　　10. 衍生性金融商品 ( Derivatives )

　

　六﹑在纳斯达克上市优点与缺点
　　1. 上市优点
　　2. 上市缺点

　

　七﹑境外上市企业如何规避风险
　　1. 美国境外公司赴美挂牌方式风险分析未上市
　　2. 境外上市法人身份风险分析
　　3. 专业团队保荐作业风险分析
　　4. 上市辅导手册

　

　八﹑上市流程及作业程序

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